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全球關(guān)注!油氣行業(yè)近20年最大并購!

2023-10-13 09:25  來源:石油圈   瀏覽:  

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月11日埃克森美孚與頁巖油生產(chǎn)巨頭先鋒自然資源公司(Pioneer Natural Resources)發(fā)布聯(lián)合聲明,宣布達(dá)成合并最終協(xié)議。

根據(jù)聲明,此次收購為全股票交易,按照埃克森美孚10月5日收盤價(jià)計(jì)算的價(jià)值為595億美元,即每股253美元。根據(jù)協(xié)議條款,交易完成時(shí),先鋒自然資源股東每持有一股先鋒自然資源股票將獲得2.3234股埃克森美孚股票。包括凈債務(wù)在內(nèi),此次交易總價(jià)值約為645億美元,成為全球油氣行業(yè)近20年來的最大并購案。

01. 塵埃落定

今年4月份,記者曾發(fā)文報(bào)道《石油巨頭490億美元大收購!埃克森美孚或開啟寡頭時(shí)代!》。彼時(shí)行業(yè)里傳聞雙方將達(dá)成價(jià)值高達(dá)490億美元的世紀(jì)大收購。此次雙方聯(lián)合發(fā)表聲明,標(biāo)志著傳聞已久的世紀(jì)大收購最終塵埃落定。業(yè)界人士及分析師表示,埃克森美孚的這一大動(dòng)作將觸發(fā)美國油氣行業(yè)大舉并購的浪潮。

埃克森美孚官網(wǎng)表示,此次交易將改變埃克森美孚的上游投資組合,使公司在二疊紀(jì)盆地的足跡增加了一倍以上,并創(chuàng)造了行業(yè)領(lǐng)先、高質(zhì)量、高回報(bào)的美國未開發(fā)非常規(guī)石油儲(chǔ)量地位,通過并購更多的資源,更有效和更低的環(huán)境影響,產(chǎn)生可觀的回報(bào),同時(shí)也將有利于加強(qiáng)美國的經(jīng)濟(jì)和能源安全。

此次合并將先鋒自然資源在Midland盆地超過85萬英畝的資源與埃克森美孚在Delaware和Midland盆地的57萬英畝的資源結(jié)合在一起,創(chuàng)造了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的高質(zhì)量未開發(fā)非常規(guī)油氣資源。據(jù)估計(jì),合并后埃克森美孚在二疊紀(jì)盆地的總儲(chǔ)量將達(dá)到160億桶石油當(dāng)量,剩余儲(chǔ)量將維持15至20年。根據(jù)2023年的產(chǎn)量,埃克森美孚的二疊紀(jì)產(chǎn)量將增加一倍以上,達(dá)到130萬桶油當(dāng)量/天(MOEBD),預(yù)計(jì)到2027年將增加到約200萬桶油當(dāng)量/天。埃克森美孚認(rèn)為,通過將最好的技術(shù)、卓越的運(yùn)營和財(cái)務(wù)能力帶到美國重要的國內(nèi)能源供應(yīng)來源地,使美國經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)者受益,這筆交易代表了一個(gè)提高美國能源安全的機(jī)會(huì)。

先鋒自然資源是二疊紀(jì)盆地的領(lǐng)導(dǎo)者,擁有獨(dú)特的資產(chǎn)基礎(chǔ)和深厚的行業(yè)知識(shí)。埃克森美孚董事長兼首席執(zhí)行官Darren Woods表示:“我們兩家公司的綜合能力將提供長期的價(jià)值創(chuàng)造,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過任何一家公司的獨(dú)立能力。”“他們的一級(jí)油田面積高度連續(xù),為部署我們的技術(shù)提供了更多機(jī)會(huì),提高了運(yùn)營和資本效率,并顯著提高了產(chǎn)量。同樣重要的是,當(dāng)我們希望合并我們的公司時(shí),我們將匯集環(huán)境最佳實(shí)踐,這將降低我們的環(huán)境足跡,并計(jì)劃加速先鋒自然資源的凈零計(jì)劃,從2050年提速到2035年。”

先鋒自然資源首席執(zhí)行官Scott Sheffield對(duì)此交易次評(píng)論道:“埃克森美孚和先鋒自然資源的合并創(chuàng)造了一個(gè)多元化的能源公司。作為一家全球性企業(yè)的一部分,先鋒自然資源集團(tuán)的規(guī)模將跨越全球,并通過產(chǎn)品和全能源價(jià)值鏈提供多樣性,我們的股東和員工將更好地為長期成功做好準(zhǔn)備。合并后的公司將保持其領(lǐng)導(dǎo)地位,通過結(jié)合我們?cè)贛idland盆地相鄰的連續(xù)面積和我們高素質(zhì)的員工基礎(chǔ),進(jìn)一步提高效率,提高提供持久回報(bào)的能力,為股東創(chuàng)造未來幾十年的有形價(jià)值。”

02. 押注石油天然氣

埃克森美孚首席執(zhí)行官達(dá)倫•伍茲(Darren Woods)長期以來一直堅(jiān)稱,盡管各國在努力降低燃燒石油和天然氣產(chǎn)生的排放,但石油和天然氣仍將在全球能源結(jié)構(gòu)中占據(jù)核心地位。值得注意的是,國際能源署(IEA)斷言,全球?qū)剂系男枨髮⒃?030年之前達(dá)到峰值,并且必須大幅下降,以避免全球變暖的最壞影響。

本周三埃克森美孚與先鋒自然資源官宣的交易表明,埃克森美孚一如既往看好傳統(tǒng)化石燃料,押下超600億美元的賭注。知名咨詢公司伍德麥肯茲(Wood Mackenzie)分析師Tom Ellacott表示:“這是一筆大規(guī)模的石油交易,表明埃克森美孚看好長期石油需求和價(jià)格。”

伍德麥肯茲預(yù)計(jì),到2050年,基于全球中產(chǎn)階級(jí)的快速增長和向更環(huán)保能源形式的緩慢過渡,石油和天然氣仍將占全球能源需求的一半以上。它在最近的一份報(bào)告中表示,世界可能無法將全球氣溫上升幅度控制在工業(yè)化前水平2攝氏度以下,這是巴黎氣候協(xié)議設(shè)定的目標(biāo)。

此次交易也引發(fā)了一些環(huán)保人士的強(qiáng)烈反應(yīng),他們指責(zé)該公司在化石燃料上“加倍下注”。

“這實(shí)際上是埃克森美孚在告訴世界,‘我們認(rèn)為巴黎氣候協(xié)議永遠(yuǎn)不會(huì)達(dá)成。我們將購買更多資產(chǎn),我們將竭盡全力阻止巴黎氣候協(xié)議的達(dá)成,”荷蘭股東維權(quán)組織Follow This的馬克·范·巴爾(Mark van Baal)說。

就在兩年多前,埃克森美孚大舉投資石油和天然氣的承諾引發(fā)了股東的反對(duì),對(duì)沖基金Engine No. 1贏得了三個(gè)董事會(huì)席位,要求埃克森美孚更加重視氣候變化問題。埃克森美孚曾表示,它將在碳捕獲和儲(chǔ)存等低碳業(yè)務(wù)上投資數(shù)十億美元,但仍致力于幫助滿足未來的能源需求。

達(dá)倫•伍茲(Darren Woods)周三表示:“只要世界需要石油和天然氣,我們都將專注于確保他們擁有最高效、最有效和最負(fù)責(zé)任的運(yùn)營商,以最低的碳強(qiáng)度生產(chǎn)石油和天然氣。”

埃克森美孚指出,先鋒公司在二疊紀(jì)盆地東部的土地毗鄰其自己的土地,使其能夠從鉆井項(xiàng)目中獲得效率,包括在富油巖層中延伸長達(dá)4英里的水平井。該公司的目標(biāo)是將其在二疊紀(jì)盆地的平均每桶成本降至35美元以下,僅為目前西德克薩斯州每桶約83美元油價(jià)的一小部分。

達(dá)倫•伍茲(Darren Woods)對(duì)記者說:“這對(duì)國家來說是一個(gè)雙贏的局面,一個(gè)更好、更強(qiáng)大的美國經(jīng)濟(jì)和更好的能源安全。”

埃克森美孚預(yù)計(jì),到2050年,全球石油產(chǎn)量將以每年約5%至7%的速度下降,在消費(fèi)依然居高不下的情況下,“持續(xù)投資對(duì)于抵消枯竭至關(guān)重要”。

該公司計(jì)劃加快在二疊紀(jì)盆地的增長,同時(shí)也在圭亞那海岸的新生產(chǎn)上投入了大量資金。2015年,該公司在圭亞那Stabroek區(qū)塊獲得巨大的發(fā)現(xiàn),目前該區(qū)塊可采儲(chǔ)量預(yù)估超100億桶。

一些專家表示,此次交易表明,投資者的壓力正迫使埃克森美孚和整個(gè)行業(yè)放棄需要資本密集型鉆井作業(yè)和勘探的有機(jī)增長。他們表示,隨著時(shí)間的推移,此次合并以及預(yù)計(jì)將在二疊紀(jì)盆地出現(xiàn)的新一輪并購浪潮可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)量下降。

“在一個(gè)快速增長的行業(yè),你需要多樣化。投資者和環(huán)保組織聯(lián)盟Ceres的氣候能源高級(jí)主管安德魯·洛根(Andrew Logan)說:“你會(huì)看到更多的公司和更激烈的競(jìng)爭(zhēng),而在一個(gè)停滯不前的行業(yè),你會(huì)看到相反的情況。”

“埃克森美孚與先鋒自然資源的交易是為了提高產(chǎn)量,并以一種比其他資本用途風(fēng)險(xiǎn)更低的方式關(guān)注效率。他們肯定計(jì)劃成為(石油和天然氣領(lǐng)域)最后一個(gè)人,但他們的規(guī)模可能不會(huì)比現(xiàn)在大多少。”

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