新能源車領域，或迎來介入良機。

馬斯克曾說，“似乎很少有人意識到，中國在可再生能源發電和電動汽車方面處于世界領先地位。不管你怎么看待中國，這都是事實。”

當然，如此高的評價不排除恭維成分較多，但客觀來講，中國新能源產業鏈中的電池工業、消費市場和政策支持力度，都是具備基礎支撐的。

如今，背靠全球汽車電動化與智能化變革浪潮，我國新能源汽車產業發展持續提速，年產銷量和保有量已連續7年位居世界首位。

今年1-9月份，新能源汽車市場繼續維持高景氣度，產銷量再創新高。其中，9月份新能源乘用車零售滲透率更是首次超過30%，成為行業發展史上的標志性事件。

而站在投資者的立場，身處新能源汽車產銷兩旺、產業鏈業績爆發的“獨特”時代良機下，新能源汽車板塊在經歷大幅度調整后或再次迎來反轉良機。

行業發展“快馬加鞭”

近幾年來，我國新能源汽車產銷量屢創歷史新高，已然成為全球第一大銷售市場。即使今年供應鏈遭受局部疫情擾動，行業產銷量仍創造出優異成績。

據中汽協數據顯示，今年1-9月份，新能源汽車產銷量分別達到471.7萬輛和456.7萬輛，同比分別增長1.2倍和1.1倍，市場占有率23.5%;9月份產銷量分別為75.5萬輛和70.8萬輛，同比分別增長1.1倍和93.9%，市場占有率27.1%。

中汽協在報告中指出，三季度汽車月銷量呈現“淡季不淡，旺季重現”的態勢，帶動行業企穩回升。

一般來說，7、8月是傳統淡市，而今年同期汽車銷售熱度不減，產銷量反而超預期;9月一直是車市“金九銀十”的傳統旺季，新能源汽車產銷量延續快速增長勢頭，再創新高。

從乘用車零售端來看，乘聯會發布數據顯示，今年1-9月份，新能源乘用車銷量達到387.7萬輛，同比增長113.2%;9月份新能源乘用車零售銷量達到61.1萬輛，同比增長82.9%。

乘聯會指出，新能源車市場方面，供給改善疊加油價上浮預期帶來市場火爆，油價上漲而電價鎖定，帶動電動車訂單表現火爆。

值得注意的是，9月份新能源乘用車零售滲透率首次突破30%，達到31.8%，較去年同期提升11個百分點。

面對如此形勢，智能電動車ETF(516380)基金經理陳建華也表示，在全球30、60碳中和政策逐步推進下，電動車被各國家大力推行，全球電動車滲透率在逐步提升，目前來看，中國、歐洲滲透率提升幅度較大，美國在刺激計劃推出后，新能源車滲透率預期也大幅提升。

政策“保駕護航”

毋庸置疑的是，今年以來新能源車市場表現出“淡季不淡，旺季重現”的特征，背后的政策支持自然是起到了很大作用，這也體現出政府層面對于穩定經濟大局、促進汽車行業遠期發展、帶動汽車消費的決心。

5月31日，財政部、國家稅務總局、工業和信息化部聯合發布公告，對購置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期間內且單車價格(不含增值稅)不超過30萬元的2.0升及以下排量乘用車，采取減半征收車輛購置稅。

對此，中汽協在報告中表示，今年購置稅減半等中央和地方促進消費政策立竿見影;在穩經濟、促消費政策持續作用下，預計四季度汽車產銷將繼續保持較快增長，新能源汽車以及汽車出口延續良好發展勢頭，全年汽車市場將實現穩增長目標。

對于新能源汽車，政策支持力度更大。7月29日，國務院常務會議決定延續實施新能源汽車免征購置稅等政策促進大宗消費。會議提出，對新能源汽車，將免征車購稅政策延至明年年底，繼續予以免征車船稅和消費稅、路權、牌照等支持。

9月26日，財政部、國家稅務總局、工業和信息化部聯合發布《關于延續新能源汽車免征車輛購置稅政策的公告》，明確對購置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期間的新能源汽車，免征車輛購置稅。

中信證券認為，此次三部門聯合發布的關于延續新能源汽車免征車輛購置稅政策的公告，是對此前7月29日國務院常務會議決定的進一步落實，將從政策端有效支持行業未來發展，新能源汽車行業有望繼續保持高速增長趨勢。

高增速消化估值

近兩年來，新能源是資本市場的投資主線，各路資本蜂擁而上，這也使得上下游產業鏈上市公司估值過高。而今年前三季度的銷量表現，進一步提振了相關企業的業績增長，也有利于消化新能源資產的市場估值。

近期，多家上市公司紛紛披露三季度業績預增公告，凈利潤普遍呈現翻倍增長。在鋰電產業鏈方面，寧德時代預計凈利潤增幅127.15%至149.86%，天賜材料預計凈利潤增幅175.09%至188.33%，德方納米預計凈利潤增幅更是達到6-7倍。更有鋰電池上游的天華超凈預計凈利潤增幅接近10倍。

綜合各家發布的業績預告，可以說實現業績大幅增長主要受益于：新能源汽車等行業快速發展，動力電池和儲能產業的市場持續增長;抓住新能源汽車發展機遇，拓展國內外優質客戶資源，下游市場需求旺盛;前期產能布局效果釋放。

投資講究“天時地利人和”。近期新能源資產估值殺跌，以智能電動車ETF(516380)跟蹤的中證智能電動汽車指數為例，截至10月12日，該指數年內跌幅為28.47%，近1年跌幅為20.43%，回調已較為充分。

從現有的趨勢來看，上半場電動化趨勢已定，下半場智能化競爭開啟，智能化已經是各大主流車企戰略規劃的主要目標。智能電動車ETF(516380)跟蹤標的是中證智能電動汽車指數，其成份股不僅包含很多鋰電板塊龍頭股，而且還涉及智能電動汽車動力系統、感知系統、決策系統、執行系統、通訊系統等相關智能公司。可以說，智能電動車ETF(516380)錨定汽車產業電動化、智能化兩大趨勢，全面把握汽車產業的變革大勢。