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風電近況

2022-10-16 10:44  來源:見智研究Pro   瀏覽:  

今年的風電與光伏相比,市場熱度相對遜色,主要因為前兩年是陸風和海風搶裝大年,而今年是風電的小年,換言之也可以說是蓄勢待發的年份。

今年風電相比較于裝機,招標量似乎更為重要,明年風電才是市場翹首以盼的。

但是臨近年底,風電的景氣度已開始持續上行,讓人不得不關注。

低潮已過,風電重回聚光燈下

1、上半年裝機不如人意,重頭戲在Q4

上半年由于疫情等因素,風電裝機表現平平。

今年1-8月風電累計新增裝機16.8GW,同比增長14.63%;而光伏1-8月累計新增裝機規模44.78GW,同比增長106.4%。

整體看上半年我國風電裝機明顯低于光伏。但因為前兩年陸風、海風搶裝潮,所以今年裝機本來就不是重點,上半年裝機規模低也在意料之中,且實際上重頭戲也在下半年,尤其是四季度。

8月份后,風電企業已經進入排產順利的狀態,且在四季度將進入排產高峰期,所以四季度的風電裝機量預期較高,即使是裝機小年預計今年的風電新增裝機量也能達到50GW,大部分陸上風電會在四季度裝機。

相比裝機,招標是今年風電重要看點,因為今年的招標大約等于明年的裝機。截止到9月國內風機累計公開招標67.6GW,同比增長118%,其中海風約8GW,陸風約60GW。

預計今年全年海風招標量能達到15GW,陸上風電招標預計超70GW,所以明年風電裝機預計在80GW左右,如果超預期能達到100GW。

2、各省不斷出臺政策助推海風

細分到陸風和海風方面,陸風現在招標趨勢已逐步大型化,且招標價今年也在持續下降,但下半年整機商訂單比較充裕了,所以不會低價搶單,四季度價格基本在1700-2000元/KW這樣的區間。

且中標前三的依然是金風科技、遠景能源和明陽智能三巨頭。

重要看點還是在海風,且海風政策利好一直不斷。

9月底汕頭市政府表示推動60GW海風資源開發,打造2000億元新能源產業集群。在廣東省2017-2030年的海風發展規劃中,汕頭以35GW規劃量約占全省深水區規劃裝機的50%,是廣東海風發展重點區域,未來有望擴大至60GW。

圖為南澳島風電場

此外,10月11日唐山發布《唐山市海上風電發展規劃(2022-2035年)》,指出到2025年,唐山市累計新開工建設海上風電項目2-3個,裝機容量300萬千瓦;到2035年,累計新開工建設海上風電項目7-9個,裝機容量1300萬千瓦以上。

各省規劃不斷出臺,持續推動海風的發展進程。

而海風的中標整機商主要是明陽智能、中國海裝和遠景能源。尤其是明陽智能,作為廣東企業,基本把握了廣東重要的海風項目資源,而廣東又是海風大省。

目前進入四季度,可以說已經進入了今年風電的旺季,無論是裝機還是招標,整體持續處于提速狀態,已經進入景氣加速的拐點了。

價值量高的細分賽道持續受益

上半年裝機平平疊加大宗商品價格維持在高位,無論是風電整機商還是零部件企業利潤都表現一般。

下半年隨著疫情環節、大宗商品價格下跌、裝機放量。風電零部件企業盈利得到了修復,尤其是進入四季度裝機旺季,加上明年是風電大年,景氣拐點臨近后,一些價值量高的風電細分賽道將有機會突圍。

我們看來,價值量最高的仍要數海纜環節。

目前海纜環節主要還是東方電纜、中天科技、亨通光電,三足鼎立的態勢。

因為海纜技術壁壘高,且碼頭以及屬地資源的稀缺性所致,導致新進入者非常困難,所以寡頭性質很強,隨著海風明后年的持續加速,海纜還是最受益的環節之一。

此外,還有一些受大型化影響較小的零部件環節,如塔筒、以及技術壁壘較高的主軸環節。

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