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2022年最受歡迎的是石油股票

2022-01-27 17:19  來源:中國石化新聞網(wǎng)  瀏覽:  

在對石油和天然氣行業(yè)冷眼旁觀多年后,華爾街終于對石油和天然氣股票熱心起來。

地緣政治環(huán)境可能會推動油價進一步上漲。

美國石油生產(chǎn)商正在努力提高股東價值,并取得了巨大的回報。

在經(jīng)歷了多年的行業(yè)低迷之后,華爾街對能源的看法越來越積極,越來越多的分析師樂觀表示,最糟糕的情況可能是出現(xiàn)在了過去。

據(jù)今日油價1月25日報道,Evercore ISI的斯蒂芬·理查森(Stephen Richardson)是最新加入牛市陣營的華爾街分析師。

理查森表示,石油漲勢得到了各種“催化劑”的支持,包括奧密克戎病毒浪潮影響的減弱,以及緊張的地緣政治因素影響。

同時,摩根士丹利石油策略師Martijn Rats將2022年第三季度布倫特油價預(yù)測上調(diào)至每桶100美元,此前高盛在本周早些時候上調(diào)至每桶105美元。

那么,為什么是每桶100美元?摩根士丹利認為100美元/桶是石油需求增長開始放緩的水平,并指出,在2011年-2014年期間,石油相當于全球GDP的4.5%,按照當前GDP和消費水平,布倫特原油價格需要平均每桶110美元才能達到全球GDP相同 “份額”。

那么,這些分析師推薦哪些石油和天然氣股票呢?

理查森喜歡西方石油公司、康菲石油公司和德文公司,而GS喜歡西方石油公司、阿帕奇公司、德文公司、安泰羅(Antero)和西南能源(Southwestern Energy),但將德文公司減至持有,因為其業(yè)績大幅超出預(yù)期,估值上升空間減少。在過去一年中,德文股價上漲了162%。

#1. 康菲石油公司

康菲石油公司是一家頂級頁巖企業(yè),主要從事常規(guī)油藏和致密油藏、頁巖氣、重油、液化天然氣、油砂和其他生產(chǎn)業(yè)務(wù)。

2021年,美國銀行將該公司的股票從 “中性”升級為 “買入”,目標價為67美元,稱該公司為 “現(xiàn)金機器”,具有加速回報的潛力。

據(jù)美銀分析師道格-萊格特(Doug Leggate)稱,康菲公司看起來準備以比任何“純粹”的勘探和開采速度,或比石油大公司更早、更顯著的速度加快現(xiàn)金回報。

Leggate COP股價已經(jīng)回落到更有吸引力的水平,但與布倫特石油在接近每桶70美元時的宏觀前景不同。但最重要的是,這位美國銀行分析師認為,康菲面臨的長期石油復(fù)蘇風(fēng)險很大。

美國銀行并不是華爾街唯一一個對康菲贊不絕口的投機者。

雷蒙德-詹姆斯在給客戶的一份報告中表示,該公司股價低估了這家石油和天然氣公司準備產(chǎn)生的大量現(xiàn)金。

好吧,看來分析師的判斷是正確的,12月,康菲石油公布了其2022年的初步計劃,強調(diào)了一個三步走計劃,該公司可能在2022年向投資者返還約70億美元現(xiàn)金。

康菲提供了一個重新設(shè)計的股東回報計劃,包括24億美元的基本股息(市值的2.5%);二季度的可變股息為20c/s(折合成年化利率為當前市值的1.1%);35億美元的股票回購(占市值的3.7%)。

如果持續(xù)下去,這將為康菲股東提供7.3%的派息,而產(chǎn)量幾乎沒有增長。康菲今年的資本支出將增加36%(按二疊紀收購調(diào)整后為22%),但產(chǎn)量僅有3%的增長。實際上,康菲將在未來一年向投資者返還約70億美元的現(xiàn)金。

該公司還在進行明智的投資,包括以95億美元全現(xiàn)金收購荷蘭皇家殼牌公司二疊紀盆地資產(chǎn),還在綠色項目上投資約2億美元,以減少其碳排放。

今年到目前為止,康菲的股價已經(jīng)上漲了14.6%,52周以來累計上漲了91.5%。

#2.德文能源公司

美國銀行分析師Doug Leggate對能源行業(yè)的評級是超額的,他建議投資者關(guān)注那些有潛力通過合并或其他降低成本措施來增長自由現(xiàn)金流的石油公司,他提到了德文能源公司、先鋒自然資源公司和依歐格資源公司。

德文的股票一直是表現(xiàn)最好的能源股之一,這得益于強勁的盈利和持續(xù)的成本控制,包括可變的股息結(jié)構(gòu)。

2021年與WPX能源公司合并后,該公司宣布了固定加浮動的股息。德文公司采用了可變股息結(jié)構(gòu),這一點在華爾街很受歡迎。穩(wěn)定的部分是無關(guān)緊要的,最近的收益率不到1%。但如果最新的可轉(zhuǎn)換派息是未來主要部分,股東們可能會得到接近7%的總體收益。

德文在1季度支付了0.11美元/股的常規(guī)股息和0.24美元/股的可變股息,意味著年化收益率為5.5%。此外,該公司預(yù)測,如果目前趨勢保持不變,2021年的股息收益率將超過7%,這說明其致力于在現(xiàn)金流允許的情況下以股息的形式向股東返還更多資本。

一些華爾街分析師指出,到年底,德文的股息收益率有可能高達8%。畢竟,這家公司確實在涌現(xiàn)現(xiàn)金,2021年第三季度的自由現(xiàn)金流同比增長了8倍,達到11億美元。德文公司去年近一半的價格對沖將在今年得到回報,這可能會使自由現(xiàn)金流再一次得到提升。

然而,正如高盛所指出的那樣,在瘋狂的反彈之后,德文的價格已經(jīng)相當高了,這可能會限制短期收益。德文的市盈率(TTM)為27.6,幾乎是能源行業(yè)10.9的三倍。

#3. 阿帕奇公司

近日,美國阿帕奇公司與埃及政府簽署協(xié)議,將在埃及西部沙漠地區(qū)投資至少35億美元進行研究、開發(fā)和生產(chǎn),該公司股價隨之飆升。

據(jù)阿帕奇管理層稱,該協(xié)議將90%的總產(chǎn)量整合到一個單一的特許權(quán)中,還將現(xiàn)有的開發(fā)租賃條款更新為20年。

就在12月,埃及議會批準了一項協(xié)議,對其與政府簽訂的生產(chǎn)分成合同進行現(xiàn)代化和整合。

2021年,該公司宣布在其140萬英畝的蘇里南近海地塊上有重大石油發(fā)現(xiàn),該地塊毗鄰埃克森美孚公司的歷史性發(fā)現(xiàn)。阿帕奇表示,在位于多產(chǎn)的圭亞那-蘇里南盆地的Kwaskwasi-1井取得了世界級的發(fā)現(xiàn),它在那里遇到了278米(912英尺)的凈油和揮發(fā)性石油/天然氣凝析油層。

美銀美林將蘇里南的前景吹捧為“潛在的游戲規(guī)則改變者”。

美銀美林資深石油行業(yè)分析師Doug Leggate表示,蘇里南有可能重新啟動投資計劃。

阿帕奇股價今年以來上漲了11.9%,12個月內(nèi)上漲了80.9%。
  美國  石油
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