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面臨減碳壓力 傳統(tǒng)能源巨頭轉型拐點已至?

2021-05-31 16:37  來源:每日經濟新聞  瀏覽:  

上周,埃克森美孚、殼牌、雪佛龍和道達爾等傳統(tǒng)能源巨頭先后面臨來自投資者和法院的壓力,要求降低碳排放,加快能源結構的轉型。

這是否意味著能源行業(yè)的轉型拐點已經到來?對此,連線英國知名風險咨詢公司Verisk Maplecroft環(huán)境與氣候變化首席研究員Will Nichols展開了分析。

另外值得一提的是,上周,拜登向國會提交了其就任美國總統(tǒng)以來的首份正式預算方案,總額達6萬億美元。預算包含兩項標志性的提案,美國家庭計劃和美國就業(yè)計劃,但尚待國會討論批準。

能源巨頭面臨減碳壓力

堅持傳統(tǒng)能源路線的石油巨頭埃克森美孚上周遭遇強硬挑戰(zhàn)。在5月26日舉行的股東大會上,以1號引擎(Engine No.1)為代表的投資者提出重組董事會的要求,并成功拿下至少兩個席位。

實際上,去年12月,剛成立一周的對沖基金Engine No.1就對埃克森美孚發(fā)出挑戰(zhàn),要求其聚焦清潔能源,并提名四名人選進入該公司的十人董事會。當時,這家基金僅持有4000萬美元的埃克森美孚股票,占當時公司市值的0.023%,華爾街普遍認為這是蚍蜉撼大樹不自量力。

據公告,為了爭取股東大會上的股東,雙方各自花費超3000萬美元造勢。Engine No.1認為,埃克森美孚應該致力于碳中和,在2050年前將碳排放降至零,要求該公司逐漸進行多樣化投資,以應對未來世界對石化能源需求的減少,Engine No.1提名的四名董事可以幫助埃克森美孚實現(xiàn)能源結構的轉換。埃克森美孚則認為世界對石油和塑料的需求仍將堅挺數十年,公司擴大開采的策略是合理的。

Engine No.1此次能以小勝大,有賴于美國最大三家養(yǎng)老基金支持,另外,持有埃克森美孚6.7%股份的全球資產管理巨頭貝萊德公司亦支持了四名人選中的三位。

埃克森美孚股東大會召開前的幾個小時,據外媒報道,荷蘭海牙地區(qū)法院就一起針對荷蘭皇家殼牌公司提出的訴訟作出裁決,認為殼牌對氣候變化負有部分責任。法院裁定,到2030年,殼牌必須將其碳排放量在2019年的基礎上降低45%。

盡管法院并未說明如何執(zhí)行或監(jiān)督這項裁決,但由法院裁定企業(yè)的減排目標實屬世界首例。分析人士認為,自此開始,石油企業(yè)或將因其碳排放面臨新的法律壓力。

殼牌表示將提起上訴。這家能源巨頭今年早些時候表示,將逐漸減少石油產量,發(fā)展生物燃料、電力等業(yè)務,并將把能源產品的碳濃度在2030年降低20%,2050年降低100%。分析師認為,法院判決之后,殼牌需要加快減排速度,可能的措施包括出售資產、減少勘測、停止液化天然氣業(yè)務的擴張。

另外,同一天,約61%的雪佛龍投資者無視公司董事會的反對,在股東大會上投票支持環(huán)保組織提出的減少碳排放提議。由于來自投資者的壓力,道達爾在5月28日的股東大會上提議將公司名更改為TotalEnergies,展示其發(fā)展多元化能源的決心。

促進減排需要多方合力

上周投資者相繼對傳統(tǒng)能源企業(yè)施壓以及法院對殼牌的裁決,是否意味著傳統(tǒng)能源巨頭已經走到了集體轉型的拐點?《每日經濟新聞》記者(以下簡稱NBD)連線Will Nichols展開了分析。

NBD:埃克森美孚的董事席位爭奪戰(zhàn)和荷蘭關于殼牌的判決,是否顯示出傳統(tǒng)能源行業(yè)已經面臨轉折點?

Will Nichols:埃克森美孚的投資者行動和殼牌判決發(fā)生在同一天,確實讓人感覺傳統(tǒng)能源行業(yè)正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。這些都是實現(xiàn)減排宏偉計劃的積極案例,特別是荷蘭法院對殼牌開創(chuàng)先例的裁決,有可能讓其他能源公司面臨類似的法律訴訟。其他排放量較大的行業(yè)如礦業(yè)、農業(yè)和運輸業(yè)也可能面臨類似訴訟。

氣候變化活動人士希望這些案例有助于在今年11月的聯(lián)合國氣候變化大會召開前促進行業(yè)進步和更多的政府行動,但目前我們還不能認為傳統(tǒng)能源行業(yè)已經到了轉折點。殼牌還將提起上訴,在此過程中可能會指出:巨大的減排壓力會摧毀企業(yè)本身,向低碳能源轉換的過程需要巨額的投資驅動,沒有石油天然氣巨頭的資金力量,這將變得非常困難。

NBD:降低碳排放意味著減少石油天然氣產量,這可能給能源企業(yè)帶來短期的營收壓力并影響股價。為什么投資者會向能源巨頭施壓轉型?

Will Nichols:各國政府在加快設定低碳標準和目標,距離有些減排目標的截止期已經不到十年,投資者感覺到部分石油天然氣企業(yè)并未趕上政府行動的步伐。如果能源企業(yè)不加快轉型,不能適應碳排放受約束的現(xiàn)實環(huán)境,可能面臨罰款和訴訟,更別說資產擱淺和信用評級下降。所有這些結果都對投資者不利。

NBD:在埃克森美孚董事席位爭奪戰(zhàn)和殼牌案判決之后,如何確保傳統(tǒng)能源巨頭能夠采取實際的減排措施?

Will Nichols:這需要監(jiān)管者、投資者和消費者的合力。盡管目前多國減排政策尚未達到《巴黎協(xié)定》的目標水平,但已經對能源企業(yè)形成監(jiān)管壓力。投資者正在要求能源企業(yè)應對氣候變化風險,甚至完全撤離高排放投資領域。隨著大眾環(huán)境意識的不斷增強,拋棄高排放能源或產品的現(xiàn)象也會越來越普遍。

拜登“撒錢”計劃公布

另外,值得一提的是,當地時間5月28日,美國總統(tǒng)拜登公布了總額達6萬億美元的2022財年(始于2021年10月1日)預算方案。此次預算案是拜登自1月份就任以來提出的首份完整政府支出計劃。

預算案包括了美國就業(yè)計劃和美國家庭計劃。除了先前制定的基礎設施、就業(yè)和經濟提案,預算中還包括了額外的資金項目,包括投資專注于癌癥等疾病的新衛(wèi)生研究機構等。

該預算案還計劃通過增加企業(yè)稅來為基礎設施建設買單,通過提高對富人征稅來為家庭和教育計劃籌資。根據該預算,企業(yè)稅稅率將從目前的21%升至28%,最高資本利得稅稅率將從23.8%升至43.4%。

該預算案尚待國會批準。方案公布后,國會民主黨人對其表示歡迎,共和黨議員則對此持批評態(tài)度,認為其可能加劇通脹風險,以及大幅增加政府債務。

預算方案估計,接下來十年內美國的年通脹率不會超過2.3%。

預算案公布前一天,美國財政部長耶倫表示,拜登的長期支出計劃不會大幅推升通脹,目前的高通脹數據是暫時的,可能會持續(xù)到年末,然后開始緩和。美聯(lián)儲的態(tài)度與耶倫一致,但上周有部分美聯(lián)儲官員謹慎表示,如果美國經濟保持強勁復蘇,美聯(lián)儲可以在未來幾次會議的某個時點開始討論調整購債規(guī)模。

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