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通威股份120億加碼光伏產(chǎn)業(yè)鏈!碳中和“路線圖”提升光伏行業(yè)長期景氣度

2021-05-02 13:37  來源:中國經(jīng)營網(wǎng)  瀏覽:  

在“碳中和”愿景下,新能源發(fā)展勢頭猛進。

“2020年9月22日,中國就向世界宣布了中國2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的目標,獲得了歐盟及世界各國的廣泛贊譽。”通威集團董事局主席劉漢元表示。

目前,全球190多個國家再次形成高度共識,共同推進人類能源轉(zhuǎn)型、應(yīng)對全球氣候變化。在此背景下,加快發(fā)展以光伏、風(fēng)能為代表的新能源,是實現(xiàn)我國碳中和路線圖的關(guān)鍵。預(yù)計到2050年,新能源發(fā)電可滿足全球電力需求的80%,其中光伏發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電量累計占總發(fā)電量的一半以上。

這意味著,碳中和“路線圖”在提升新能源長期景氣度的同時,光伏作為新能源領(lǐng)域極具全球競爭力的行業(yè),勢必將迎來一輪新的發(fā)展機遇。

光伏發(fā)電替代優(yōu)勢明顯

據(jù)了解,在當前新能源的應(yīng)用中,光伏發(fā)電已在全球許多國家和地區(qū)成為最經(jīng)濟的發(fā)電方式,具備了大規(guī)模應(yīng)用、逐步替代化石能源的條件,成為了全球發(fā)展可再生能源的主角。

“過去十多年來,隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大,技術(shù)迭代升級不斷加快,智能制造迅速推廣,光伏發(fā)電成本下降了90%以上,最低中標電價紀錄被不斷刷新。”劉漢元介紹說,例如去年8月,葡萄牙報出1.32美分/千瓦時的中標電價,約合人民幣九分錢,成為當前全球光伏電站最低中標電價。

同時,我國光伏發(fā)電成本也有了大幅降低。數(shù)據(jù)顯示,2020年平均上網(wǎng)電價已降至0.35元/千瓦時,今年有望全部實現(xiàn)平價上網(wǎng),不再需要補貼。預(yù)計“十四五”期間將降低到0.26元/千瓦時以下,屆時光伏發(fā)電成本將低于絕大部分煤電。

在劉漢元看來,如進一步考慮生態(tài)環(huán)境成本,光伏發(fā)電的優(yōu)勢則更加明顯。以消費端為例,交通運輸用油約占我國每年原油消費的70%,而燃油汽車百公里油費約為電動汽車百公里電費的4到5倍,因此以輸出的等效能量計算,消費端的電價為油價的1/4到1/5。目前,世界原油價格為40-50美元每桶,故等效能量的電價成本約為10美元左右。當前光伏發(fā)電已基本實現(xiàn)平價上網(wǎng),因此發(fā)電成本實際已經(jīng)降到了10美元左右每桶原油的價格,且發(fā)電全過程零污染、零排放。

數(shù)據(jù)顯示,我國目前已形成了每年100GW左右的光伏系統(tǒng)產(chǎn)能,每年發(fā)出的電力,相當于五千萬噸石油的當量。從全球看,我國形成了世界領(lǐng)先的完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈,全球70%以上的光伏產(chǎn)品都是中國制造,2019年我國光伏產(chǎn)品出口額達到200億美元。可見,光伏產(chǎn)業(yè)有望成為當前及未來促進國內(nèi)大循環(huán)、國內(nèi)國際雙循環(huán)的生力軍。

“無論是光伏、風(fēng)能等新能源已形成大規(guī)模替代化石能源的總體條件,還是環(huán)境與資源不可持續(xù)、節(jié)能減排的現(xiàn)實需求,我國都有足夠的理由和條件,在不需要付出額外代價的前提下,制定更積極的減排目標。” 劉漢元曾建議,“ ‘十四五’末,我國非化石能源占一次能源消費比重提高到22%,甚至更高,進一步加快我國的碳中和進程。”

顯然,這也是我國承諾實現(xiàn)從碳達峰到碳中和時間,遠遠短于發(fā)達國家所用時間的底氣所在。

光伏裝機量刺激產(chǎn)業(yè)鏈繁榮

數(shù)據(jù)顯示,2020年,我國光伏新增裝機規(guī)模48.2GW,同比增長約60%,累計裝機規(guī)模已達253GW;在制造端各環(huán)節(jié),多晶硅、硅片、電池片、組件產(chǎn)量同比分別增長14.6%、19.7%、22.2%和26.4%。去年,光伏累計裝機量、新增裝機量、多晶硅產(chǎn)量、光伏組件產(chǎn)量均位居全球首位。據(jù)不完全整理,未來五年規(guī)劃之中,光伏年新增裝機規(guī)模67GW以上。

下游爆發(fā)的裝機需求也激發(fā)了光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲。比如182單晶硅片價格在4月環(huán)比上漲超6%;根據(jù)廣州發(fā)展等企業(yè)最新的光伏組件招標報價,組件龍頭報價從前期的 1.60~1.65 元/W上漲至1.70~1.75 元/W 水平。但環(huán)節(jié)中漲幅最大的還是上游的硅料。

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù),國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在10.5萬~11.4萬元/噸,成交均價為11.08萬元/噸,環(huán)比上漲4.23%。最上游硅料環(huán)節(jié)創(chuàng)2020年9月以來的新高,硅料漲價幅度較大。

從下游裝機需求和光伏裝機指標看,上游漲價影響環(huán)節(jié)漲價的邊際效應(yīng)并未影響到終端需求。但從市場供需結(jié)構(gòu)看,上游硅料的緊缺程度已顯露無疑。

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的分析,多晶硅料現(xiàn)階段仍供不應(yīng)求,漲價仍然是下游對硅料的緊迫需求推動。

“2021年硅料供給非常緊張,尤其是三季度開始,四季度會到新高點。”通威股份副董事長嚴虎表示,硅料、硅片、電池片和組件各個環(huán)節(jié)來看,硅料仍然維持全年緊張的情況,而其他環(huán)節(jié)更多還是體現(xiàn)季節(jié)性波動的特征。

嚴虎預(yù)估,預(yù)計行業(yè)在2022年有效釋放的新增產(chǎn)能,理想狀況下有10萬噸 ,“硅料價格大概率維持在高位。”

實際上,硅料環(huán)節(jié)是高度集中的行業(yè)。新特能源、新疆大全、通威股份、東方希望、保利協(xié)鑫這五家掌握了國內(nèi)超50%的硅料份額。不過,通威股份是少有在今年擴產(chǎn)多晶硅料產(chǎn)能的企業(yè),比如四川樂山二期產(chǎn)線將在10月底建成;云南一期將在12月底建成。

隨著通威硅料市占率的提升,其市場議價能力也將得到強化,這意味著產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的利潤再分配將向上游靠攏。而從價格傳導(dǎo)來看,硅料漲幅遠遠高于硅片、電池片和組件環(huán)節(jié),這也印證了硅料在組件端成本占比不高,終端對上游價格敏感性較低。

通威股份120億加碼產(chǎn)業(yè)鏈

正是基于下游對硅料的強勁需求,頭部企業(yè)通威股份也交出了一份靚麗的年報。

年報顯示,2020年,通威股份完成營業(yè)收入442億元,同比增長17.69%,實現(xiàn)凈利潤36.08億元,同比增長36.95%,扣非后凈利潤為24.09億元,同比增長4.06%。

需要注意的是,通威股份2020年旗下光伏業(yè)務(wù)營業(yè)收入首次超過傳統(tǒng)農(nóng)牧業(yè)務(wù)。2020年,通威股份光伏業(yè)務(wù)板塊完成營業(yè)收入225.02億元,同比增長26.41%,而農(nóng)牧業(yè)務(wù)營收209.36億元。

在通威股份的光伏板塊中,硅料環(huán)節(jié)備受關(guān)注。去年三季度到現(xiàn)在的光伏擴產(chǎn)潮里,硅料需求迎來暴漲,價格漲幅遠遠超過其他環(huán)節(jié),進一步堅定了通威加碼硅料投資的信心。

近日,通威股份公布了新一輪融資方案,擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額不超過人民幣120億元,其中56億元投向樂山二期和包頭二期高純晶硅項目,29億元投向15GW單晶拉棒切方項目,35億元用于補充流動資金。

通威股份在2020年度業(yè)績說明會上表示,公司樂山二期和保山一期共計10萬噸產(chǎn)能將在2021年底投產(chǎn),包頭二期5萬噸產(chǎn)能預(yù)計在2022年底前投產(chǎn),預(yù)計2021~2022年硅料供給呈緊平衡狀態(tài)。通威股份董事、永祥股份董事長段雍補充到,公司未來硅料仍然重點布局在樂山、包頭、保山及周邊區(qū)域,形成規(guī)模效應(yīng),產(chǎn)能協(xié)同。

截至目前,國內(nèi)硅料產(chǎn)能集中在通威股份、新疆大全、新特能源、亞洲硅業(yè)、新疆協(xié)鑫新能源及其子公司江蘇中能等大廠。以2020年為例,五家頭部企業(yè)合計硅料產(chǎn)能超過40萬噸。

不難發(fā)現(xiàn),通威股份在2022年底前的新增產(chǎn)能將超過2020年五家頭部企業(yè)目前合計產(chǎn)能的1/4。

根據(jù)安泰科的數(shù)據(jù),上一周,國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在14.0萬-15.0萬元/噸,成交均價為14.78萬元/噸,周環(huán)比上漲5.42%;單晶致密料價格區(qū)間在13.8萬-14.8萬元/噸,成交均價為14.4萬元/噸,周環(huán)比上漲5.88%。從去年9月的6萬/噸到現(xiàn)在要突破15萬/噸,硅料的這波漲幅耗時不到一年。

據(jù)通威股份可轉(zhuǎn)債資金運用的可行性分析報告稱,2020年下半年以來高純晶硅供給緊張,價格不斷走高,公司積極擴張產(chǎn)能;同時,切入硅片環(huán)節(jié),打通光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

“新能源的估值來自各個環(huán)節(jié)的相對稀缺性,供給關(guān)系會影響產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的利潤分配。”一位投行分析師表示,“這也是通威等頭部企業(yè)積極布局全產(chǎn)業(yè)鏈的原因所在。”

2月9日,另一頭部企業(yè)隆基股份拋出兩份大單,其中一份是涉及63.6億元的多晶硅料采購,賣方則是海外多晶硅料巨頭之一OCI的子公司。隆基股份的供應(yīng)已從國內(nèi)硅料企業(yè)轉(zhuǎn)向到海外,海外硅料是高成本產(chǎn)能。

早在去年8月,隆基股份與亞洲硅業(yè)簽訂預(yù)估94.98億元多晶硅料采購大單,約定2020年9月1日至2025年8月31日合計采購多晶硅料12.48萬噸。近半年過去,硅片企業(yè)長單鎖定硅料的現(xiàn)象頻現(xiàn)。

據(jù)SOLARZOOM新能源智庫統(tǒng)計,截至2020年底,市場上超過半數(shù)產(chǎn)能已經(jīng)被鎖定。

“硅料環(huán)節(jié)有一大特殊性——投資強度更大,技術(shù)難度更大,投資周期更長,生產(chǎn)彈性系數(shù)更小(相較其他環(huán)節(jié))。”嚴虎表示,這意味著硅料擴產(chǎn)難度和門檻更高。

盡管新疆大全和亞洲硅業(yè)也相繼披露了A股融資計劃,硅料企業(yè)也在進行擴張。國內(nèi)硅料巨頭之一的新特能源也拋出80億元多晶硅料擴產(chǎn)計劃。

伴隨行業(yè)整體擴張,行業(yè)未來是否面臨供給過剩的情況?

“我們判斷目前硅料不會出現(xiàn)過剩。”嚴虎表示,現(xiàn)在,全球光伏產(chǎn)業(yè)仍然保持著平均年裝機量20%~30%的增幅,需求量一直在增加。

在他看來,這一輪光伏裝機量增長是因為平價上網(wǎng),由過去的補貼計劃驅(qū)動變?yōu)樾枨篁?qū)動。未來在碳中和“路線圖”下,光伏裝機需求則會長期保持較大的增速。

據(jù)悉,通威股份目前新產(chǎn)能的平均生產(chǎn)成本3.65萬元/噸,已經(jīng)達到了全行業(yè)較低成本。

筑牢技術(shù)壁壘

事實上,在碳中和“路線圖”下帶來光伏裝機繁榮的同時,光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)路線變革也在悄然進行中。這對于頭部企業(yè)來說,誰能通過技術(shù)創(chuàng)新筑牢護城河,誰就能在未來主導(dǎo)話語權(quán)。

隆基股份實控人李振國此前坦言隆基有兩個方面的護城河:一是技術(shù)方面,另一個優(yōu)勢就是人才。他認為,隆基推出幾項技術(shù),都成為了目前行業(yè)的主流技術(shù),這是隆基對行業(yè)的貢獻。而研發(fā)團隊和管理團隊構(gòu)成了隆基最寶貴的財富,也是在激烈競爭中最可以依賴的力量。

而通威也在“雙主業(yè)”的“另類格局”下嘗試布局光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。需要注意到,光伏產(chǎn)業(yè)只是通威股份的主業(yè)之一,水產(chǎn)飼料業(yè)等農(nóng)牧板塊仍在其企業(yè)發(fā)展投入之中。不過,漁光互補一體的光伏發(fā)電站則很好地助力了通威股份兩大主業(yè)間的完美跨界融合,預(yù)計未來漁業(yè)養(yǎng)殖中廣闊的水面面積,將成為各家頭部光伏企業(yè)不可忽視的終端裝機“戰(zhàn)場”,深耕水產(chǎn)和光伏行業(yè)數(shù)十年的通威股份顯然早已領(lǐng)先一步。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,“通威發(fā)軔于水產(chǎn),之所以要跨界到光伏領(lǐng)域,主要還是其看好漁業(yè)養(yǎng)殖中的漁光一體光伏發(fā)電。”

上述業(yè)內(nèi)人士的說法,在此前通威股份談及光伏產(chǎn)業(yè)時的表述中也得到了驗證。“公司將以高純晶硅、太陽能電池等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為主,形成上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈的貫通。上游硅料、硅棒到中游電池片,產(chǎn)業(yè)一體化將減少不必要的成本耗損和資源耗費。”

正如一位分析人士所言,組件價格大幅下降,行業(yè)競爭格局不斷加劇,政府的扶持力度逐漸減弱,這是光伏產(chǎn)業(yè)的本質(zhì),也是產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn),從而進入到高度市場化的全產(chǎn)業(yè)鏈競爭時代。

顯然,在碳中和“路線圖”下,只有注重持續(xù)巨額研發(fā)投入,以及具備全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè),方能率先筑牢自己的護城河,打造出世界領(lǐng)先的光伏產(chǎn)業(yè)鏈。
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