俄羅斯海運(yùn)原油出口跌至9月份以來的最低水平，該國波羅的海港口的原油出口量遠(yuǎn)低于上個月的水平。截至 11 月 17 日，四周平均原油流量下降約 15 萬桶/日，原因是周出口量出現(xiàn) 7 月初以來的最大降幅。

本月，波羅的海主要港口普里莫爾斯克的裝貨計劃比 10 月少，11 月前 17 天計劃裝運(yùn) 16 批貨物，而上個月為 22 批。11 月第二周，俄羅斯的初級煉油率再次上升，可能會減少可供出口的原油量。俄羅斯西部港口的整體出貨量較前一周下降了近 30%，而離開太平洋港口的油輪數(shù)量保持不變。本月迄今為止，從東部港口出發(fā)的所有貨物都運(yùn)往中國，而從波羅的海、黑海和北極出口碼頭出發(fā)的貨物大部分運(yùn)往印度，土耳其位居第二。

另一方面，歐盟正在制定一攬子新制裁措施，旨在針對俄羅斯用于將石油運(yùn)往市場的影子油輪船隊。成員國仍在就細(xì)節(jié)進(jìn)行談判，這些細(xì)節(jié)需要得到歐盟 27 個國家的一致批準(zhǔn)。此舉正值歐盟成員國之一斯洛伐克尋求延長制裁豁免期之際，斯洛伐克將不再能夠向鄰國捷克共和國出售由俄羅斯通過管道輸送到其煉油廠的原油制成的燃料。

原油出貨量

船舶追蹤數(shù)據(jù)和港口代理報告顯示，截至 11 月 17 日當(dāng)周，共有 26 艘油輪裝載了 1980 萬桶俄羅斯原油。與前一周 32 艘油輪裝載的 2498 萬桶相比，這一數(shù)量大幅下降。截至 11 月 17 日當(dāng)周，俄羅斯原油日均運(yùn)輸量下降約 74 萬桶，至 283 萬桶，降至 7 月上旬以來的最低水平。俄羅斯波羅的海、黑海和北極港口的原油運(yùn)輸量下降是導(dǎo)致這一下降的主要原因，而太平洋地區(qū)的原油運(yùn)輸量保持不變。

波動較小的四周平均流量也下降，降至平均每天 328 萬桶，較截至 11 月 10 日的期間減少了 15 萬桶。這是自 7 月底以來的最大降幅。今年迄今為止的原油出貨量約為每天 50,000 桶，比 2023 年全年的平均水平低 1.5%。本周，一批哈薩克斯坦 KEBCO 原油在黑海新羅西斯克裝船。

俄羅斯于 5 月底終止了出口目標(biāo)，轉(zhuǎn)而選擇限制產(chǎn)量，與 OPEC+ 產(chǎn)油國集團(tuán)的合作伙伴保持一致。在原定的放寬部分減產(chǎn)措施第二次被推遲后，該國的產(chǎn)量目標(biāo)定為 12 月底前的 897.8 萬桶/日。莫斯科還承諾在今年 10 月和 11 月以及 2025 年 3 月至 9 月期間進(jìn)一步削減產(chǎn)量，以彌補(bǔ)今年早些時候超過 OPEC+ 配額的產(chǎn)量。

出口額

克里姆林宮的石油收入大幅下降，俄羅斯主要原油周均價下跌，加之出口量下降，導(dǎo)致俄羅斯石油收入大幅下降。截至 11 月 17 日當(dāng)周，上述因素共同導(dǎo)致莫斯科出口總額下降約 3.8 億美元，至 12.5 億美元。這是自 1 月份以來的最低水平。

由于對需求增長的擔(dān)憂再次浮現(xiàn)，油價下跌與石油價格普遍下跌一致。波羅的海港口的出口價格與上周相比下降了約 2.80 美元/桶。與前一周相比，黑海裝運(yùn)的烏拉爾原油價格下降了約 2.70 美元/桶，而太平洋主要等級的 ESPO 原油價格下降了約 2.50 美元。根據(jù) Argus Media 的數(shù)據(jù)，印度交貨價格下降了約 2.40 美元/桶。

四周平均收入也下降，從截至 11 月 10 日修訂后的 15.5 億美元降至每周約 14.7 億美元。基于此，截至 11 月 17 日的四周內(nèi)，俄羅斯從波羅的海發(fā)貨的價格比截至 11 月 10 日的四周內(nèi)每桶下跌了近 0.50 美元。主要太平洋級 ESPO 價格每桶下跌了約 0.30 美元。

按目的地劃分的流量

亞洲

截至 11 月 17 日的四周內(nèi)，俄羅斯運(yùn)往亞洲客戶的原油數(shù)量(包括未顯示最終目的地的原油)小幅下降至每天 294 萬桶。

每天約有 130 萬桶原油被裝上油輪駛往中國。中國海運(yùn)進(jìn)口量因俄羅斯通過管道直接或經(jīng)哈薩克斯坦每天約 80 萬桶原油而增加。

前往印度目的地的船舶原油流量平均每天 115 萬桶，低于截至 11 月 10 日的修正值 132 萬桶，也低于截至 11 月 3 日的四周內(nèi)的 140 萬桶。

隨著目前尚未公布最終目的地的船只卸貨港逐漸明朗，印度的數(shù)據(jù)可能會上升。大多數(shù)從俄羅斯西部港口出發(fā)，經(jīng)蘇伊士運(yùn)河抵達(dá)印度的船只最終都會抵達(dá)這個南亞國家。

每天有約 32 萬桶原油運(yùn)往埃及塞得港或蘇伊士運(yùn)河。這些原油在最終目的地確定之前一直顯示為“未知亞洲”。

“其他未知”原油在截至 11 月 17 日的四周內(nèi)每天運(yùn)輸量約為 17 萬桶，這些原油裝在油輪上，目的地不明。大部分原油從俄羅斯西部港口出發(fā)，然后通過蘇伊士運(yùn)河，但有些可能最終抵達(dá)土耳其。其他原油可能從一艘船轉(zhuǎn)移到另一艘船。

兩艘蘇伊士型油輪“薩卡里亞”號和“坎克里”號似乎已將貨物轉(zhuǎn)運(yùn)到西班牙飛地休達(dá)附近的一艘超大型油輪上。最有可能接收這些石油的“阿蒂拉”號超大型油輪目前正繞過非洲駛向亞洲。

另外，自五月開始的希臘海軍演習(xí)已迫使大多數(shù)船對船貨物轉(zhuǎn)運(yùn)撤出拉科尼亞灣和附近海域，此次演習(xí)已第六次延長，并將持續(xù)到三月中旬。

歐洲和土耳其

俄羅斯已停止向歐洲國家出口原油，去年年底，向保加利亞的原油出口也已停止。2023 年初，隨著波蘭和德國停止購買原油，莫斯科每天向波蘭和德國的管道出口也減少了約 50 萬桶。

土耳其目前是俄羅斯西部港口唯一的短途運(yùn)輸市場。截至 11 月 17 日的 28 天里，俄羅斯原油日均運(yùn)輸量從截至 11 月 10 日的四個月高點(diǎn)回落至約 34 萬桶。